这是第一部反映北海历史的电视剧，以二十世纪三十年代北海老城丸一药房“九·三事件”的故事为背景，反映当年中共地下党组织与日本间谍、国民党军统特务展开艰苦卓绝斗争的历史。 电视剧取材翔实，剧中人物、地点、故事均来源于历史。反映抗战前夕的1936年，我国南疆边陲小城北海，地处北部湾，具有重要的战略位置，北海老城风雨欲来，形势危异，一夜之间，北海老城的中共地下情报站遭到毁灭性的破坏，大部分共产党人...

第1集
  抗战前夕的1936年，地处南疆，紧靠东南亚，具有深远战略地位的北海老城风雨欲来，形势诡异。一夜之间，北海老城的中共地下情报站遭到毁灭性的破坏，城内大部分共产党人被国民党军统特务密杀，只有化名“章鱼”的情报员陈亚福幸免于难。与此同时，日军间谍白鲨完成了重要情报“海鲨一号”，如果日军得到“海鲨一号”，后果不堪设想。为了查明真象，中共广东南路特委特派化名“三掌柜”的情报员刘茂财潜入北海。

第2集
  章鱼找不到组织，自己潜入国军军火库炸掉了军火，国军大肆搜捕，到处抓人。    刘茂财假扮南洋生意人在北海开业，并在升平酒楼宴请了国军高官。特务并没有放松对刘茂财一行的监视，日本人吉川也盯上了他们。    “黄花鱼”找到了“章鱼”，并告诉他刘茂财可能是上级派来的人。“章鱼”找到刘茂财接头，刘茂财为了安全并没有相认。

第3集
  刘茂财派人跟踪“章鱼”，并未发现异样，却收到拜访何先生的纸条，到何先生府上确定何先生并非自己人，无所收获。同时“黄花鱼”到刘茂财的住所卖鱼，想找到刘茂财，却没见到。    刘茂财回来后感觉卖鱼的姑婆就是自己的母亲，于是忍不住晚上到自己原来的住所去查看，看到了母亲留下的记号，却不知道母亲已经被特务监视，结果特务发生冲突，阿全也受了枪伤。特务监视了城内所有的药铺，全城搜查受伤的人。

第4集
  章鱼给刘茂财送了药阿福。特务误认为阿娇的父亲是共党，结果阿娇父亲病重不治身亡。吉川以郎中李先生的身份给阿娇的父亲买了棺材，以入土为安。    党内叛徒假扮章鱼找到了姑婆“黄花鱼”。姑婆发现两个章鱼觉的有问题，立即让阿娇给广茂商行送了两条章鱼，吉川从中搜索，并未发现鱼有问题。刘茂财约见陈科长“章鱼”。

第5集
  由于徐嫂及时赶到茶馆，刘茂财未暴露，但徐嫂却被抓了。但乔亚娟却怀疑广茂商行有问题，到广茂商行来搜查，冷梅把电台藏到被子里躲过一劫。但因刘茂财的女儿不知情况组织冷梅出门，冷梅情急之下打了她，她对冷梅的成见更深了。刘茂财找到邓经武把徐嫂救了出来。    乔亚娟一个潜伏在国军的日本特务，她到作战处偷图纸，被情报科林处长发现，逃跑时被作战处丧科长跟踪，她杀死了丧科长逃走。把图纸交给了吉田。乔亚娟把嫌疑推到了丧彪的身上。为防止图纸泄露，林处长防风说图纸是假的。